Financiële gebeurtenissen

Financieel resultaat eerste halfjaar 2026

• Het totaal bedrijfsverlies uit voortgezette activiteiten voor de zes maanden eindigend op 30 juni 2026 bedroeg €107,2 miljoen, in vergelijking met een bedrijfsverlies van €215,7 miljoen voor de zes maanden eindigend op 30 juni 2025. Dit bedrijfsverlies in 2025 werd negatief beïnvloed door de uitgevoerde strategische reorganisatie, voor een totaalbedrag van €131,6 miljoen. Dit toonde zich in ontslagvergoedingen van €47,5 miljoen, in kosten voor de vroegtijdige beëindiging van samenwerkingen van €45,7 miljoen, in bijzondere waardeverminderingen op vast actief gerelateerd aan activiteiten met kleine moleculen van €12,0 miljoen, in vergoedingen voor professioneel advies van €16,6 miljoen, in de versnelde erkenning van de niet-kaskosten voor inschrijvingsrechtenplannen gerelateerd aan good leavers voor €8,0 miljoen en €1,8 miljoen overige kosten.

• De totale netto-omzet voor de zes maanden eindigend op 30 juni 2026 bedroeg €18,6 miljoen, in vergelijking met €140,3 miljoen voor de zes maanden eindigend op 30 juni 2025. De erkenning in opbrengst met betrekking tot de exclusieve toegangsrechten van Gilead tot ons drug discovery platform bedroeg €115,1 miljoen in de eerste zes maanden van 2025. Het bedrag van over te dragen opbrengsten toegewezen aan ons drug discovery platform, werd einde 2025 volledig in resultaat erkend. We rapporteerden €14,0 miljoen opbrengsten uit Jyseleca^® leveringen aan Alfasigma in de eerste zes maanden van 2026 (in vergelijking met €18,5 miljoen in dezelfde periode vorig jaar). In de eerste zes maanden van 2026 hebben we royalty opbrengsten van Gilead voor Jyseleca^® erkend voor €4,5 miljoen (in vergelijking met €5,6 miljoen in dezelfde periode vorig jaar).

• De kost van verkochte producten voor de zes maanden eindigend op 30 juni 2026 bedroeg €13,9 miljoen in vergelijking met €18,4 miljoen in dezelfde periode vorig jaar en was gerelateerd aan de levering van Jyseleca^® aan Alfasigma zoals gestipuleerd in de overgangsovereenkomst.

• De kosten voor onderzoek en ontwikkeling bedroegen €56,5 miljoen in de eerste zes maanden van 2026, vergeleken met €278,0 miljoen in de eerste zes maanden van 2025. Deze afname werd hoofdzakelijk verklaard door een afname in kosten van onderaanneming van €141,0 miljoen in het eerste halfjaar van 2025 naar €25,2 miljoen in het eerste halfjaar van 2026 door lagere kosten voor celtherapie en programma’s met kleine moleculen in oncologie, en door kosten voor de vroegtijdige beëindiging van samenwerkingen opgenomen in de eerste helft van 2025. Personeelskosten namen af van €82,3 miljoen in het eerste halfjaar van 2025 naar €24,9 miljoen in dezelfde periode dit jaar door ontslagvergoedingen in de eerste zes maanden van 2025. Afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen namen af van €32,2 miljoen in de eerste zes maanden van 2025 naar €1,6 miljoen in de eerste zes maanden van 2026 door bijzondere waardeverminderingen op vast actief gerelateerd aan activiteiten met kleine moleculen opgenomen in de eerste helft van 2025, en het gebrek in de eerste helft van 2026 van de afschrijvingen op de immateriële vaste activa gerelateerd aan de aankoop van CellPoint, door de bijzondere waardevermindering van de celtherapieactiviteiten opgenomen einde 2025.

• De verkoop- en marketingkosten bedroegen €5,8 miljoen in de eerste zes maanden van 2026, vergeleken met €1,6 miljoen in de eerste zes maanden van 2025. Deze kostentoename was voornamelijk het gevolg van de terugname in de eerste helft van 2025 van een voorziening voor dubieuze debiteuren inzake een vordering op Alfasigma, en hogere kosten voor juridisch en professioneel advies in de eerste helft van 2026 door transactiekosten gerelateerd aan de Ouro overeenkomst, deels gecompenseerd door een afname van personeelskosten in de eerste helft van 2026.

• De algemene en administratieve kosten bedroegen €52,2 miljoen in de eerste zes maanden van 2026, vergeleken met €72,9 miljoen in de eerste zes maanden van 2025. De afname in vergoedingen voor juridisch en professioneel advies was hoofdzakelijk gerelateerd aan transactiekosten opgelopen in de eerste zes maanden van 2025, terwijl de afname in personeelskosten van €10,2 miljoen (van €37,1 miljoen in de eerste zes maanden van 2025 naar €26,9 miljoen in dezelfde periode dit jaar) het gevolg was van toegenomen ontslagvergoedingen opgenomen in het eerste halfjaar van 2025.

• Overige bedrijfsopbrengsten bedroegen €2,6 miljoen in de eerste zes maanden van 2026, vergeleken met €14,9 miljoen in dezelfde periode vorig jaar. Deze afname was voornamelijk het gevolg van de afname van opbrengsten ter ondersteuning van onderzoek en ontwikkeling.

De netto financiële opbrengsten in de eerste zes maanden van 2026 bedroegen €123,2 miljoen (in vergelijking met netto financiële kosten van €45,0 miljoen in dezelfde periode vorig jaar) en bestonden voornamelijk uit €25,0 miljoen intrestopbrengsten (in vergelijking met €21,8 miljoen intrestopbrengsten in dezelfde periode vorig jaar). Netto financiële opbrengsten in de eerste zes maanden van 2026 bevatten ook €38,8 miljoen niet-gerealiseerde wisselkoerswinsten op onze geldmiddelen en kasequivalenten en kortlopende financiële investeringen aan geamortiseerde kost in U.S. dollar (in vergelijking met €37,9 miljoen niet-gerealiseerde wisselkoersverliezen op onze geldmiddelen en kasequivalenten en kortlopende financiële investeringen in U.S. dollar in de eerste zes maanden van 2025), als gevolg van de fluctuatie in de U.S. dollar en, uit €52,4 miljoen positieve wijzigingen in reële waarde van kortlopende financiële investeringen (€49,9 miljoen negatieve wijzigingen in dezelfde periode vorig jaar).

We rapporteerden €0,1 miljoen belastingkosten in de eerste zes maanden van 2026 (in vergelijking met €1,8 miljoen belastingopbrengsten in dezelfde periode vorig jaar).

De nettowinst uit voortgezette activiteiten bedroeg €15,8 miljoen in de eerste zes maanden van 2026, ten opzichte van een nettoverlies uit voortgezette activiteiten van €259,0 miljoen in dezelfde periode vorig jaar.

De nettowinst uit beëindigde activiteiten met betrekking tot Jyseleca^® bedroeg €0,8 miljoen voor de eerste zes maanden van 2026, vergeleken met een nettoverlies van €0,1 miljoen voor de eerste zes maanden van 2025.

We rapporteerden een nettowinst van €16,6 miljoen voor de zes maanden eindigend op 30 juni 2026, in vergelijking met een nettoverlies van €259,1 miljoen voor de zes maanden eindigend op 30 juni 2025.

Geldmiddelen, kasequivalenten en financiële investeringen

Financiële investeringen en geldmiddelen en kasequivalenten bedroegen €2.239,5 miljoen op 30 juni 2026 (€2.998,0 miljoen op 31 december 2025).

Op 30 juni 2026 bevatten onze geldmiddelen en kasequivalenten en kortlopende financiële investeringen $1.962,2 miljoen in U.S. dollar ($2.159,0 miljoen op 31 december 2025) die wisselkoerswinsten of -verliezen in ons financieel resultaat kunnen veroorzaken onder invloed van EUR/USD wisselkoersfluctuaties, gezien onze functionele munteenheid EUR is (omgezet aan een koers van 1,1394 €/$ op 30 juni 2026).

Een netto-afname van €758,5 miljoen in geldmiddelen en kasequivalenten en financiële investeringen werd gerapporteerd in de eerste zes maanden van 2026, vergeleken met een netto-afname van €226,3 miljoen in de eerste zes maanden van 2025.

Deze netto-afname bestond uit: (i) een operationele cash burn van €63,6 miljoen, inclusief een inkomende kasstroom van €78,4 miljoen uit opbrengsten van financiële investeringen, (ii) €38,5 miljoen wisselkoerswinsten, wijzigingen in de reële waarde van kortlopende financiële investeringen, en wijziging in te ontvangen intresten, (iii) €1,1 miljoen aankoop van eigenvermogensinvesteringen, (iv) een uitkomende kasstroom van €733,5 miljoen gerelateerd aan de aankoop van Ouro Medicines, (v) €2,9 miljoen inkoop van eigen aandelen, deels gecompenseerd door (vi) een inkomende kasstroom van €4,1 miljoen gerelateerd aan de verkoop van dochterondernemingen.

De operationele cash burn (of operationele inkomende kasstroom indien deze liquiditeitsindicator positief is) is een financiële maatstaf die niet in overeenstemming met IFRS berekend wordt. De operationele cash burn/operationele inkomende kasstroom is gedefinieerd als de toe- of afname van onze geldmiddelen en kasequivalenten (exclusief het effect van wisselkoersverschillen op onze geldmiddelen en kasequivalenten) min:

1. de netto-opbrengsten uit de verhoging van kapitaal en uitgiftepremies, indien toepasselijk, opgenomen in de nettokasstroom gegenereerd uit/gebruikt bij (–) financieringsactiviteiten,

2. de netto-opbrengsten uit of uitgaven voor, indien toepasselijk, de aankoop of verkoop van bedrijfsonderdelen; de aankoop van eigenvermogensinvesteringen aangehouden aan reële waarde, de beweging van de in pand gegeven geldmiddelen en van de financiële investeringen, moest die er zijn; en de kasvoorschotten en leningen aan derden, indien van toepassing, opgenomen in de nettokasstroom gegenereerd uit/gebruikt bij (–) investeringsactiviteiten,

3. de uitgaande kasstroom voor overige schulden gerelateerd aan de aankoop of verkoop van bedrijfsonderdelen, indien van toepassing, opgenomen in de nettokasstroom gegenereerd uit/gebruikt bij (–) bedrijfsactiviteiten.

4. de uitgaande kasstroom voor de inkoop van eigen aandelen.

Deze alternatieve liquiditeitsindicator is ons inziens een belangrijke maatstaf voor een biotechnologiebedrijf in de ontwikkelingsfase.

Onderstaande tabel geeft een reconciliatie van de operationele cash burn: